PCB szektor: Költségcsökkenés, teljesítménynövekedés

2022 első felében a PCB-ipari vállalatok általános üzleti teljesítménye javul, és a teljesítmény növekedési üteme általában 20 százalék -30 százalék.

2021-ben, az upstream nyersanyagok áremelkedése miatt, a PCB-ipar vállalatai általában a teljesítménynövekedés lassulását vagy a teljesítmény csökkenését tapasztalják. Az év eleje óta azonban az upstream anyagok, például a réz, a gyanta és az üvegszál árának folyamatos csökkenésével a PCB-ipar haszonkulcsa javult, és az iparág jövedelmezősége folyamatosan javult.

Csökkennek a költségek, nő a teljesítmény

Az emelkedő nyersanyagárak hatására 2021-ben a hazai NYÁK-cégek összesített működési teljesítménye csökkenő tendenciát mutat, egyes cégek működési teljesítménye pedig negatív növekedést fog tapasztalni.

A 2022-es féléves jelentésben a PCB-cégek kijelentették, hogy a vállalat működési teljesítménye javult olyan tényezők miatt, mint a nyersanyagok csökkenése, valamint a költség- és költségkontroll.

Költségszerkezetre osztva a PCB költségszerkezetében a közvetlen anyagok adják a PCB termékek költségének több mint 60 százalékát, az anyagok közé tartoznak a rézbevonatú laminátumok, prepregek, rézgolyók, elektronikai alkatrészek és egyéb anyagok. A fenti anyagok közül a CCL szorosan kapcsolódik a PCB minőségéhez és teljesítményéhez. Gyártási technológiája és ellátási szintje közvetlenül befolyásolja a PCB minőségét, a PCB alapanyagok árának 30 százalékát -70 százalékát teszi ki, és ez a PCB legfontosabb alapanyaga.

A CCL áringadozását elsősorban az olyan nyersanyagok árváltozásai befolyásolják, mint a rézfólia, gyanta és üvegszálas szövet. A fent említett három anyag a CCL költségének mintegy 40 százalékát, 25 százalékát és 20 százalékát teszi ki, az összhatás pedig meghaladja a 80 százalékot. Ezek közül a rézfólia árának összetevői elsősorban a réz alapárát és a feldolgozási díjat tartalmazzák.

Az új energetikai járművek gyors fejlődésének hatására 2020 márciusa óta a lítium akkumulátorokhoz használt rézfólia iránti kereslet jelentősen megnőtt, és a piacon hiány van, ami a réz árának további emelkedését eredményezi. 2020-ban a LEM réz azonnali elszámoló ára az év eleji 4800 USD/tonnáról 2021-ben a legmagasabbra, 10 700 USD/tonnára emelkedett, a tartomány legmagasabb növekedése pedig meghaladja a 120 százalékot. Ezzel párhuzamosan emelkedett a ráhelyezett rézfólia feldolgozási díja, a rézfólia ára egyszer meghaladta a 100,000 jüant/tonnát, a lítium akkumulátoros rézfólia legmagasabb ára pedig meghaladta a 150,000 jüan / tonna. 2022 óta a réz ára tovább csökkent. Július végére a LEM-réz azonnali elszámoló ára 7 USD/tonnára esett, ami közel 30 százalékos csökkenést jelent az év elejéhez képest. Ugyanakkor a normál rézfólia feldolgozási díja a maximális 24,000 jüan/tonnáról 20,000 jüan/tonnára, valamint az akkumulátoros minőségű rézfólia (6 mikron) díja csökkent ) a feldolgozási díj is csökkent 48,000 tonnáról 40,{25}} jüan/tonnára, ami közel 20 százalékos csökkenést jelent. .

Ugyanakkor az év eleje óta a gyanta és az üvegszálas kendő ára is jelentősen csökkent. 2021 januárjától a gyanta ára emelkedni kezdett, az epoxigyanta azonnali ára pedig 23,000 jüan/tonnáról 40000 jüan/tonnára emelkedett. 2021 végére az epoxigyanta azonnali ára 38,000 jüan/tonna lesz. 2022-ben az epoxigyanta ára fokozatosan csökkenni kezdett, és július végén kevesebb mint 20,{10}} jüan/tonna volt, ami közel 50 százalékos csökkenést jelent az év elejéhez képest.

Ami az üvegszálas szövetet illeti, 2020 decemberében az elektronikus fonal ára meghaladta a 10,000 jüan/tonna határt, és tovább emelkedett, és júniusban elérte a 16,000 jüan/tonna csúcsot. 2021 és szeptemberig folytatódott. 2021 októbere óta az elektronikus fonal ára csökkenni kezdett, 2022 áprilisa óta 10,000 jüan/tonna alá, majd július végére 6,000 jüan/tonnára esett. 57,14 százalékos csökkenés az év elejéhez képest.

A Debon Securities úgy véli, hogy az upstream nyersanyagok árának emelkedése lenyomja a jövedelmezőségi szintet, a költségtranszfer pedig segít a jövedelmezőség helyreállításában. Jelenleg a PCB-ipar jövedelmezőségének legalacsonyabb pontja van meghatározva.

A kereslet helyreáll

A kereslet szempontjából az év első felében a NYÁK-cégek általában több mint 10 százalékos üzemi eredménynövekedést értek el, ami azt tükrözi, hogy az ipar downstream kereslete bizonyos fokú stabil növekedést tartott fenn.

Az autonóm vezetés, a digitalizáció és a villamosítás három fő trendje nyomán az elmúlt években tovább nőtt az egyjármű elektronikai alkatrészeinek értéke, és tovább nőtt a költségek aránya a teljes járműben. Közülük továbbra is gyorsan növekszik az autóipari elektronikai termékek iránti kereslet, mint például a járműbe épített számítástechnikai platformok, ADAS-érzékelők (kamerák, milliméterhullám-radarok, lidarok stb.), intelligens pilótafülke, elektromos energiarendszerek és akkumulátor-kezelő rendszerek iránt.

2022 első felében a cég bevétele 29,93 százalékkal nő az előző év azonos időszakához képest. Közülük a cég autóipari elektronikai termékekből származó bevétele éves összevetésben várhatóan 79,63 százalékkal, a számítógépes és tárolótermékek, kommunikációs termékek és szórakoztatóelektronikai termékek éves összevetésben pedig 54,06 százalékkal, 26 százalékkal bővül. {14}} százalék és 22,65 százalék . Más termékekhez képest a vállalat autóelektronikai kategóriájának növekedési üteme szembetűnő, tükrözve a fogyasztói elektronika felgyorsult behatolását az autóiparba.

A Prismark előrejelzése szerint a globális autóelektronikai ipar kibocsátási értéke 2021-ben 240 milliárd USD lesz, 2026-ban pedig várhatóan eléri a 337 milliárd USD-t, 2021 és 2026 között 7 százalékos éves növekedési ütem mellett.

Az autóipari elektronikai alkalmazások alapvető támogatásaként ennek megfelelően nőtt az autóipari PCB alkalmazások iránti kereslet. A Sinolink Securities statisztikái szerint a hagyományos autóipari PCB-ket főként ECU-kban használják. A modellek szerint a gazdaságos, közép- és csúcskategóriás modellek egyjármű NYÁK-fogyasztása a hagyományos tüzelésű járművekben körülbelül 0,3 négyzetméter, 0,8 négyzetméter és 2 négyzetméter méter ill.

Ezzel szemben az új energetikai járművek PCB-használata és egységértéke jelentősen megnőtt. Ha például a Tesla Model 3-at vesszük, a kerékpár NYÁK becsült értéke várhatóan eléri a 1490-1640 jüant, ami jelentős növekedést jelent a kerékpár értékében a hagyományos, 500-600 jüan értékű autóhoz képest.

Ami a felosztásokat illeti, a Model 3 három elektromos rendszere főként 6 NYÁK készletet használ (4-8 réteg átmenő lyukú lap, némelyik vastag réz kivitelben), a teljes fogyasztás eléri a 0,71 négyzetmétert. méter, és a megfelelő érték eléri a 640-690 jüant. Ez a jármű összértékének 43 százalékát teszi ki. Közülük a NYÁK lapok specifikációi szempontjából a Model 3 akkumulátorcsomag hozzávetőleg {{10}},66 négyzetméter PCB-fogyasztást tesz lehetővé, ami közel 70 százalékos növekedés a hagyományos járműhöz képest. 1 négyzetméter NYÁK kártya felhasználása. A becslések szerint az akkumulátoregység PCB-értéke eléri a 600-650 RMB-t. Ezen túlmenően a 3-as modell tartományvezérlő rendszere 6 NYÁK kártyakészletet is használ (köztük 3 fő HDI technológiát használó vezérlőkártyát), amelyek teljes felhasználása 0,28 négyzetméter, és ennek megfelelő értéke 550-600 jüan. 550-600 jüan az egész jármű értékében. 37 százalék.

A Sinolink Securities előrejelzése szerint 2030-ra az autóelektronika költsége közel 50 százalékot tesz ki, ami a PCB-kereslet folyamatos növekedését eredményezi.

Ugyanakkor az 5G által képviselt kommunikációs berendezések és származékos létesítmények rohamos fejlődése a keresleti oldal másik fontos támasza az év első felében.

Az elmúlt években, kihasználva az 5G kereskedelmi felhasználását, nagy léptékben építettek bázisállomásokat a vezeték nélküli kommunikációs infrastruktúra számára. Az Ipari és Informatikai Minisztérium adatai szerint 2021-ben a mobilkommunikációs bázisállomások száma országszerte eléri a 9,96 milliót, ami az év során nettó 650,000 növekedést jelent. Június végén a China Mobile kommunikációs bázisállomások száma elérte a 10,35 milliót, ami nettó 387,000 növekedést jelent az év elejéhez képest. Közülük az 5G bázisállomások száma elérte az 1,854 milliót, ami az összes mobil bázisállomás számának 17,9 százaléka, ami 3,6 százalékpontos növekedés az előző év végéhez képest, ebből 429,{{18} }A G bázisállomások januártól júniusig újonnan épültek.

A Guoyuan Securities rámutatott, hogy az 5G-alkalmazások ökológiájának kiművelésével és terjeszkedésével a vállalati kommunikációs piac tábla értéknövekedésének hajtóereje fokozatosan át fog költözni az 5G vezeték nélküli oldaláról a hálózati berendezések oldalára. A PCB termékek iránti erős kereslet magasabb követelményeket támaszt a műszaki színvonal és a minőség tekintetében.

A BETON Electronics féléves jelentésében leszögezte, hogy ennek megfelelően nő az 5G hálózatokban használt kommunikációs berendezések, például kapcsolók, útválasztók és optikai átviteli hálózatok NYÁK iránti kereslete, a kommunikációs NYÁK-ok kimeneti értéke és hozzáadott értéke pedig megduplázódik. A fejlesztés, a felhő infrastruktúra, például szerverek és adatközpontok iránti kereslet is bővül, és a megfelelő PCB-használat is nőtt.

Ráadásul az év eleje óta nem teljesítettek jól a globális szórakoztatóelektronikai szállítások a gazdaságot lefelé tartó nyomás és a magas bázis miatt. A Tianfeng Securities kutatási jelentése szerint 2020-ban a fogyasztói elektronika a teljes PCB-igény mintegy 15 százalékát teszi ki. 2022 első felében a fogyasztói elektronikai termékek globális értékesítésének visszaesése bizonyos mértékben befolyásolta a PCB termékek iránti keresletet.

Július óta azonban a szórakoztatóelektronikai szállítmányok is élénkülni kezdtek. A Kínai Információs és Kommunikációs Technológiai Akadémia július 20-án tette közzé a júniusi belföldi mobiltelefon-szállítási adatokat. 2022 júniusában a mobiltelefon-szállítmányok a belföldi piacon körülbelül 28,017 millió darabot tettek ki, ami 9,2 százalékos éves növekedést jelent, ami az előző öt egymást követő hónap negatív értékesítési növekedését jelenti. Augusztus 16-án az IDC piackutató cég kiadott egy felmérést a kínai táblagépek piacáról 2022 második negyedévében, amelyben megemlítette, hogy 2022 második negyedévében a kínai táblagépek piacának kiszállítása évi 7,29 millió darab volt. 1,9 százalékos növekedés az egy évvel korábbihoz képest. A növekedés a globális táblagéppiacon az első „megfordulást” jelentette a kiszállítások három egymást követő negyedéves visszaesése után.